从业人员“无证”荐股被罚 华西证券财富管理收入飙涨的B面

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来源:券业行家

从业人员“无证”荐股被罚,华西证券财富管理收入飙涨的B面

自行家报道《野生UP主 Vs 券商御林军》以来,首次目睹对社交媒体“无证荐股”的监管处罚。而违规的主角,居然是一位来自知名券商的“萌新妹纸”。

社交APP无证荐股被罚

4月12日,近期连发“重磅”监管函的重庆证监局,又更新了一则行政处罚决定书。原华西证券重庆当事人万州玉澜路营业部从业人员秦艳红,因“无证”荐股被点名。

据这份发布于3月25日的监管函披露,秦艳红在任职期间,未经中国证券业协会注册登记为证券投资顾问,于2020年6月至11月通过新浪微博、小红书APP等公众媒体,发布买卖具体证券的投资建议。

协会信息显示,秦女士此前没有券商从业经历,她于2020年1月27日登记为华西证券“一般从业人员”,同年12月23日离职注销。满打满算,在华西证券的任职也只有11个月。

然而,监管方面并没有因为是“萌新妹纸”,就加以偏袒。

重庆证监局指出,上述行为违反了《证券投资顾问业务暂行规定》的相关规定。为此,重庆证监局对其采取出具警示函的监管措施。要求其认真汲取教训,加强对证券法律法规的学习,切实规范执业行为,杜绝类似问题再次发生。

业绩指标超过历史最高

说来也巧,4月12日晚间,华西证券披露了2020年报。

全年实现营业收入46.83亿元,同比增长18.93%;实现归属于上市公司股东的净利润19.00亿元,同比增长32.75%。期末总资产772.29亿元,较期初增长13.86%;归属于上市公司股东的所有者权益213.22亿元,较期初增加8.51%。

纵向来看,华西证券营收、净利润、经纪及自营业务收入均超过了2015年度的记录;投行、资管和信用业务为历史次高。

横向来看,与全行业平均水平相比,华西证券的营收增速稍显乏力,但净利润依然跑赢同行增速。

分部数据透露增长动力

关于业绩增长的主要动力,体现在华西证券各分部业务的变动中。

数据显示,华西证券经纪及财富管理业务收入20.62亿元,同比增长58.25%;占营业收入的比重达到44.04%,为第一大营业收入来源。毛利率为46.61%,同比增加14.64个百分点。

华西证券表示,主要是交易行情活跃,推动经纪业务佣金收入和代销金融产品收入增加。同时因大力发展研究所业务,带动席位租赁收入增加所致。

投资业务分部揽收10.22亿元,同比减少3.10%,主要是投资业务利息净收入减少所致;由于成本减少,毛利率同比增加6.48个百分点,为86.04%。

信用业务分部揽收8.81亿元,同比增长4.13%,主要来自两融业务规模增加;毛利率为54.32%,同比减少20.83个百分点,主要系信用业务成本费用以及信用损失计提增加所致。

投行业务分部揽收4.46亿元,同比减少14.24%;毛利率为40.27%,同比增加5.02个百分点,主要是股权发行业务规模和成本减少所致。

资管业务分部揽收1.62亿元,同比增长14.10%,主要来自专项资管收入增加以及转回前期信用减值损失;毛利率同比增加24.49个百分点,为51.10%。

财富管理指标双双暴涨

行家注意到,财富管理的多项指标,华西证券均有亮眼的表现。

在代理买卖证券方面,据协会统计,华西证券的市占率为1.39%,排名行业第19位——这一排名明显高于其整体业绩水平。

在客户数量方面,华西证券通过聚焦增量入口,构建多元均衡渠道,获客实现提质增效,当期新增零售客户数量近100万户。

在金融产品代销方面,华西证券无论是规模还是收入均有大幅增长:代销规模为2,643亿元,同比增长218.36%。除代销基金产品外,2020年内还新增了信托产品。代销收入为9.91亿元,同比增长303.78%。代销费率平均为3.75‰,较2019年的2.96‰也有明显增加。

在投资咨询业务方面,华西证券揽收2.09亿元,较2019年飙涨1272.19%!

此外,华西证券通过开拓公募保险业务、开发私募基金客户等举措,研究业务快速发展。全年分仓佣金揽收2.2亿元,同比飙升954.59%,行业排名23位。同时获得“2020年度新财富最具潜力研究机构第二名”。

财富管理指标双双暴涨

回到本文开头的话题。无论怎么说,这位从业人员是在任职期间出现了违规行为,本人受到监管警示自是不提。然而,对可能负有管理责任的华西证券来说,“板子”究竟应该打在哪里?

员工数据显示,在2020年末,华西证券母公司及主要子公司在职员工合计4,033名,同比增长7.58%。经纪业务队伍最为庞大,共有2,609名,同比增长5.84%。投行业务人员338名,同比增长14.58%。研究所人员127名,飙升42.70%。信息技术人员198名,同比增长6.45%。合规风控人员为122名,同比增长7.96%,占比也有所提升。

然而,华西证券的薪酬水平,却反常的出现了下降。

华西证券高管在2020年度的税前薪酬合计为3,393.57万元,同比下降1.30%。从连任的主要高管来看,总经理杨炯洋薪酬387.39万元,下降5.81%;副总经理杜国文降薪幅度最大,为30.21%;首席风险官于鸿,降薪4.04%;而合规总监邢怀柱,降薪幅度也达到6.05%。

对华西证券的普通员工来说,薪酬的降幅可能更大。剔除高管薪酬后,华西证券员工人均年薪约为38.26万元,折合月薪3.19万元,同比降幅达7.81%。

行家不由得开了脑洞:是因为普通员工收入削减较多,迫于生计“铤而走险”?还是因为合规高管薪酬降幅较大,心生不平导致“疏于管理”呢?

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